Specialized Investment Funds in India is empowering Investment and wealth creation, as easy it sounds, it is equally difficult to do it in the right manner. Whether the investable money is less or more, making decisions regarding its investment has always been a difficult task.
Mutual funds have however solved the problems of investors to a great extent, but the requirement of an investor who has a personal touch with his investment and the respective sophistication is sometimes not met. If an investor is moving towards investing solutions like Portfolio Management Services (PMS) and Alternative Investment Funds (AIFs), then both these segments require an investing corpus of ₹50 lakh or more.
Then the question arises as to how to implement a smart and advanced strategy on a medium amount. Today’s FinDose is about finding a solution to this problem. Let us see how investors with capital up to Rs.10 Lakh can achieve advanced strategy based investment solutions.
Table of Contents
What are Specialized Investment Funds in India (SIFs)
SEBI has introduced a new facility for investors in the form of a new initiative called SIFs. Under this, if an investor has a minimum capital of Rs 10 Lakh and wants to invest by taking advantage of advanced strategies, then it is now possible through SIFs. The benefit that was available to ultra-rich HNI investors through PMSs and AIFs, now a common class investor can also avail it. SIFs are a medium that bridges the gap between Mutual Funds and PMSs.
How does SIF work?
Specialized Investment Funds (SIFs) work as an investing product. It is not dependent on any asset class. It is a product prepared by Mutual Fund houses or wealth management companies and under this the fund manager focuses on a target area of investment. Then the work of generating risk-adjusted higher returns for its investors is done through SIFs by implementing advanced strategies in that direction. For example, if a fund house sees a lot of potential in the digital sector, it will create a SIF with an advanced strategy focusing on the digital sector and in it any investor who has a minimum capital of Rs 10 Lakhs can invest by taking his exposure.
Why is the minimum SIF investment is ₹10 lakhs?
There is no data driven reason behind the minimum benchmark being ₹10 lakhs. But if you look at it one way, ₹10 lakhs is a decent lump-sum amount. SEBI must have decided this amount thinking that arranging ₹50 lakhs at one go for a product like PMS is a bit difficult task for retail investors. But ₹10 lakhs is such an amount that it would be successful in attracting many investors towards SIFs who want to create wealth through advanced strategic investing. As per the guidelines formulated by SEBI, SIFs provide advanced and cost-efficient strategies thereby creating a probability of higher returns which till now were being enjoyed only by the ultra rich investors of PMSs and AIFs.
What makes SIFs a Better Investing Product?
SIFs are a unique product that bridges the quality and process related gap between Mutual Funds and PMS/AIFs.
Advanced Strategies: Mutual funds work to focus on a broad area of investing but SIFs work to find out niche opportunities and plan and execute a focused strategic investment. This niche or focused area can be anything such as green energy, infrastructure or specifically a particular asset class.
Diversified Portfolio: SEBI has laid down certain diversification rules for SIFs from risk management point of view under which maximum exposure of 10% of total corpus should not be to a single equity stock and up to 20% of total allocation should be to debt securities or REITs/InvITs.
Lower Costs: The nature of investing in SIFs is like PMS and AIFs but SIFs are comparatively cost effective. SIFs have a fixed expense ratio which decreases with the size of the fund (annual expense ratio for funds up to ₹500 crore can be as low as 2.25%).
Advantages of SIFs
Accessibility: The ₹10-lakh entry point is an opportunity for investors who want to invest in sophisticated strategies but do not have the required amount of Rs 50 lakh or more to invest in PMS/AIF.
Transparency: As per the SEBI guidelines, like mutual funds, SIFs also have to periodically disclose portfolio details, so that investors know where their money is being invested.
Diversification: As per the SEBI guidelines, SIFs create a diversified portfolio with a balanced exposure to equities, debt, REITs, and InvITs. This provides strength to the SIFs portfolio.
Regulatory Safety: Investing in SIFs manages the initial risk by following SEBI guidelines and ensures that there is no overexposure in any particular sector.
Potential Drawbacks
Dependence on Fund Manager: The success of SIFs is largely dependent on their Fund Manager. How much wealth your investment will create for you depends on the capability of the Fund Manager running the SIF. If the Fund Manager makes a mistake, you may have to pay the price in the form of losses.
Operational Costs: Since SIFs are a product of advanced strategies, their operational costs are high and can erode returns in volatile markets.
Entry Barrier: The minimum investment bench mark of ₹10-lakh may still prove to be a challenge for retail investors in India.
Future of SIFs
Inclusion of Derivatives: SEBI regulations do not yet allow SIFs to invest in derivatives, which prevents them from creating leveraged positions. If SEBI allows derivative positions in the future, SIFs can become more strategically advanced.
Thematic SIFs and ESG Focus: SIFs can prioritize environmental, social, and governance (ESG) goals, which will not only enhance ongoing returns for the respective sectors but also help in nation-building efforts.
Final Thoughts
Specialized Investment Funds (SIFs) have emerged as a promising addition to India’s investing world. SIFs not only incorporate sophisticated strategies of PMS but also take into account regulatory safety like Mutual Funds. Both these things provide a perfect balance to SIFs.
But every investment has its own return and where there is return, there is also risk. Before investing in SIFs, you must know whether this investment supports your investment philosophy? Understand the focus area of the SIFs you are going to invest in, understand its potential and if you feel that the focus area of the SIFs can give a bright return opportunity to your portfolio in the coming time, then definitely take your exposure to this new but wonderful product. It can prove to be a perfect tool to convert your simple portfolio into a strategic portfolio.
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FAQ
1. What are Specialized Investment Funds (SIFs)?
Specialized Investment Funds (SIFs) are a new investment option introduced by SEBI. It is an investment vehicle that bridges the gap between mutual funds and Portfolio Management Services (PMS). SIFs have a minimum investment requirement of ₹10 lakh and use advanced investment strategies.
2. How are SIFs different from Mutual Funds and PMS?
SIFs differ from mutual funds and PMS in many ways. Firstly, there is no minimum investment limit in mutual funds. PMS requires a minimum investment of ₹50 lakh while in SIFs you can invest as low as ₹10 lakh. Secondly, SIFs use advanced and niche strategies while mutual funds mainly follow broad market strategies. PMS manages your individual portfolio and charges high fees while SIFs have an expense ratio that is comparatively less costly.
3. What are the key benefits of investing in SIFs?
There are many benefits of SIFs. The first benefit is that you can access advanced investment strategies from a minimum of ₹10 lakh, which were earlier available only to wealthy investors in the form of PMS / AIFs. The second benefit is diversification. The portfolio of SIFs is spread across equities, debt, REITs, InvITs, which balances the risk. Third benefit, cost efficiency. The cost structure of SIFs is more affordable as compared to PMS as they work on the expense ratio.
4. Are there any risks associated with SIFs?
Yes, there are some risks with SIFs. The first risk is dependency on fund managers. If the fund manager makes the wrong decisions, you could suffer significant losses. Another risk is operational costs, as implementing advanced strategies can be costly, which can impact returns in volatile markets.
5. Who should consider investing in SIFs?
SIFs are suitable for investors who have ₹10 lakh or more to invest. If you need more sophisticated strategies than mutual funds and want diversification into advanced asset classes, SIFs may be a good option for you. SIFs are for people who cannot afford high-net-worth products like PMS or AIFs but want similar returns and risk management strategies.
Hindi Translation of the Story
हिंदी अनुवाद
भारत में विशेष निवेश फंड: ₹10 लाख निवेशकों के लिए धन सृजन में क्रांतिकारी बदलाव
निवेश और धन सृजन, सुनने में जितना आसान लगता है, इसे सही तरीके से करना उतना ही मुश्किल है। निवेश योग्य धन कम हो या ज़्यादा, उसके निवेश के बारे में निर्णय लेना हमेशा से ही एक मुश्किल काम रहा है।
हालांकि म्यूचुअल फंड ने निवेशकों की समस्याओं को काफी हद तक हल कर दिया है, लेकिन ऐसे निवेशक की ज़रूरतें जो अपने निवेश से व्यक्तिगत रूप से जुड़े हों और संबंधित परिष्कार से जुड़े हों, कभी-कभी पूरी नहीं हो पाती हैं। अगर कोई निवेशक पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (PMS) और अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड्स (AIF) जैसे निवेश समाधानों की ओर बढ़ रहा है, तो इन दोनों सेगमेंट में ₹50 लाख या उससे ज़्यादा के निवेश कोष की ज़रूरत होती है।
फिर सवाल उठता है कि मध्यम राशि पर एक स्मार्ट और उन्नत रणनीति कैसे लागू की जाए। आज का फिनडोज़ इसी समस्या का समाधान खोजने के बारे में है। आइए देखें कि 10 लाख रुपये तक की पूंजी वाले निवेशक कैसे उन्नत रणनीति आधारित निवेश समाधान प्राप्त कर सकते हैं। स्पेशलाइज्ड इन्वेस्टमेंट फंड (SIF) क्या हैं? SEBI ने निवेशकों के लिए SIF नामक एक नई पहल के रूप में एक नई सुविधा शुरू की है। इसके तहत अगर किसी निवेशक के पास न्यूनतम 10 लाख रुपये की पूंजी है और वह एडवांस्ड स्ट्रैटेजी का लाभ उठाकर निवेश करना चाहता है, तो अब यह SIF के जरिए संभव है। जो लाभ पहले अल्ट्रा-रिच HNI निवेशकों को PMS और AIF के जरिए मिलता था, अब उसका लाभ आम वर्ग के निवेशक भी उठा सकते हैं। SIF एक ऐसा माध्यम है जो म्यूचुअल फंड और PMS के बीच की खाई को पाटता है।
SIF कैसे काम करता है?
स्पेशलाइज्ड इन्वेस्टमेंट फंड (SIF) एक निवेश उत्पाद के रूप में काम करते हैं। यह किसी एसेट क्लास पर निर्भर नहीं होता। यह म्यूचुअल फंड हाउस या वेल्थ मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा तैयार किया गया उत्पाद है और इसके तहत फंड मैनेजर निवेश के एक लक्षित क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करता है। फिर उस दिशा में एडवांस्ड स्ट्रैटेजी लागू करके अपने निवेशकों के लिए जोखिम-समायोजित उच्च रिटर्न उत्पन्न करने का काम SIF के जरिए किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड हाउस डिजिटल क्षेत्र में बहुत अधिक संभावनाएँ देखता है, तो वह डिजिटल क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक उन्नत रणनीति के साथ एक SIF बनाएगा और इसमें कोई भी निवेशक जिसकी न्यूनतम पूंजी 10 लाख रुपये है, अपना जोखिम लेकर निवेश कर सकता है।
न्यूनतम SIF निवेश ₹10 लाख क्यों है?
न्यूनतम बेंचमार्क ₹10 लाख होने के पीछे कोई डेटा आधारित कारण नहीं है। लेकिन अगर आप इसे एक तरह से देखें, तो ₹10 लाख एक अच्छी एकमुश्त राशि है। सेबी ने यह राशि यह सोचकर तय की होगी कि PMS जैसे उत्पाद के लिए एक बार में ₹50 लाख का इंतजाम करना खुदरा निवेशकों के लिए थोड़ा मुश्किल काम है। लेकिन ₹10 लाख एक ऐसी राशि है जो कई निवेशकों को SIF की ओर आकर्षित करने में सफल होगी जो उन्नत रणनीतिक निवेश के माध्यम से धन बनाना चाहते हैं। सेबी द्वारा तैयार किए गए दिशा-निर्देशों के अनुसार, SIF उन्नत और लागत-कुशल रणनीतियाँ प्रदान करते हैं जिससे उच्च रिटर्न की संभावना बनती है जो अब तक केवल PMS और AIF के अति-धनी निवेशकों को ही मिल रहा था।
एसआईएफ को बेहतर निवेश उत्पाद क्या बनाता है?
एसआईएफ एक अनूठा उत्पाद है जो म्यूचुअल फंड और पीएमएस/एआईएफ के बीच गुणवत्ता और प्रक्रिया संबंधी अंतर को पाटता है।
उन्नत रणनीतियाँ: म्यूचुअल फंड निवेश के व्यापक क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करने के लिए काम करते हैं, लेकिन एसआईएफ विशिष्ट अवसरों का पता लगाने और एक केंद्रित रणनीतिक निवेश की योजना बनाने और उसे क्रियान्वित करने का काम करते हैं। यह विशिष्ट या केंद्रित क्षेत्र कुछ भी हो सकता है जैसे कि हरित ऊर्जा, बुनियादी ढाँचा या विशेष रूप से एक विशेष परिसंपत्ति वर्ग।
विविध पोर्टफोलियो: सेबी ने जोखिम प्रबंधन के दृष्टिकोण से एसआईएफ के लिए कुछ विविधीकरण नियम निर्धारित किए हैं, जिसके तहत कुल कॉर्पस का अधिकतम 10% किसी एक इक्विटी स्टॉक में नहीं होना चाहिए और कुल आवंटन का 20% तक ऋण प्रतिभूतियों या आरईआईटी/इनविट में होना चाहिए।
कम लागत: एसआईएफ में निवेश की प्रकृति पीएमएस और एआईएफ की तरह है, लेकिन एसआईएफ तुलनात्मक रूप से लागत प्रभावी हैं। एसआईएफ का एक निश्चित व्यय अनुपात होता है जो फंड के आकार के साथ घटता जाता है (500 करोड़ रुपये तक के फंड के लिए वार्षिक व्यय अनुपात 2.25% तक कम हो सकता है).
एसआईएफ के लाभ
सुगमता: ₹10 लाख का प्रवेश बिंदु उन निवेशकों के लिए एक अवसर है जो परिष्कृत रणनीतियों में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन उनके पास पीएमएस/एआईएफ में निवेश करने के लिए 50 लाख रुपये या उससे अधिक की आवश्यक राशि नहीं है।
पारदर्शिता: सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, म्यूचुअल फंड की तरह, एसआईएफ को भी समय-समय पर पोर्टफोलियो विवरण का खुलासा करना होता है, ताकि निवेशकों को पता चले कि उनका पैसा कहां निवेश किया जा रहा है।
विविधीकरण: सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, एसआईएफ इक्विटी, डेट, आरईआईटी और इनविट में संतुलित जोखिम के साथ एक विविध पोर्टफोलियो बनाते हैं। यह एसआईएफ पोर्टफोलियो को मजबूती प्रदान करता है।
विनियामक सुरक्षा: एसआईएफ में निवेश सेबी के दिशानिर्देशों का पालन करके शुरुआती जोखिम का प्रबंधन करता है और यह सुनिश्चित करता है कि किसी विशेष क्षेत्र में कोई ओवरएक्सपोजर न हो।
संभावित कमियां
फंड मैनेजर पर निर्भरता: एसआईएफ की सफलता काफी हद तक उनके फंड मैनेजर पर निर्भर करती है। आपका निवेश आपके लिए कितना धन सृजित करेगा, यह SIF चलाने वाले फंड मैनेजर की क्षमता पर निर्भर करता है। अगर फंड मैनेजर कोई गलती करता है, तो आपको नुकसान के रूप में इसकी कीमत चुकानी पड़ सकती है।
परिचालन लागत: चूंकि SIF उन्नत रणनीतियों का उत्पाद है, इसलिए उनकी परिचालन लागत अधिक है और अस्थिर बाजारों में रिटर्न को कम कर सकती है।
प्रवेश बाधा: ₹10-लाख का न्यूनतम निवेश बेंचमार्क अभी भी भारत में खुदरा निवेशकों के लिए एक चुनौती साबित हो सकता है।
SIF का भविष्य
डेरिवेटिव का समावेश: सेबी के नियम अभी तक SIF को डेरिवेटिव में निवेश करने की अनुमति नहीं देते हैं, जो उन्हें लीवरेज्ड पोजीशन बनाने से रोकता है। अगर सेबी भविष्य में डेरिवेटिव पोजीशन की अनुमति देता है, तो SIF रणनीतिक रूप से अधिक उन्नत हो सकते हैं।
विषयगत SIF और ESG फोकस: SIF पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ESG) लक्ष्यों को प्राथमिकता दे सकते हैं, जो न केवल संबंधित क्षेत्रों के लिए चल रहे रिटर्न को बढ़ाएगा बल्कि राष्ट्र निर्माण के प्रयासों में भी मदद करेगा।
अंतिम विचार
विशेष निवेश कोष (SIF) भारत की निवेश दुनिया में एक आशाजनक अतिरिक्त के रूप में उभरे हैं। SIF न केवल PMS की परिष्कृत रणनीतियों को शामिल करते हैं बल्कि म्यूचुअल फंड की तरह विनियामक सुरक्षा को भी ध्यान में रखते हैं। ये दोनों चीजें SIF को एक आदर्श संतुलन प्रदान करती हैं।
लेकिन हर निवेश का अपना रिटर्न होता है और जहां रिटर्न होता है, वहां जोखिम भी होता है। SIF में निवेश करने से पहले, आपको यह जानना चाहिए कि क्या यह निवेश आपके निवेश दर्शन का समर्थन करता है? आप जिस SIF में निवेश करने जा रहे हैं, उसके फोकस क्षेत्र को समझें, इसकी क्षमता को समझें और अगर आपको लगता है कि SIF का फोकस क्षेत्र आने वाले समय में आपके पोर्टफोलियो को शानदार रिटर्न का अवसर दे सकता है, तो इस नए लेकिन अद्भुत उत्पाद में अपना निवेश ज़रूर करें। यह आपके साधारण पोर्टफोलियो को रणनीतिक पोर्टफोलियो में बदलने के लिए एक आदर्श उपकरण साबित हो सकता है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
1. स्पेशलाइज्ड इन्वेस्टमेंट फंड (SIF) क्या हैं?
स्पेशलाइज्ड इन्वेस्टमेंट फंड (SIF) SEBI द्वारा शुरू किया गया एक नया निवेश विकल्प है। यह एक निवेश माध्यम है जो म्यूचुअल फंड और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज (PMS) के बीच की खाई को पाटता है। SIF में न्यूनतम निवेश की आवश्यकता ₹10 लाख है और इसमें उन्नत निवेश रणनीतियों का उपयोग किया जाता है।
2. SIF, म्यूचुअल फंड और PMS से किस तरह अलग हैं?
SIF, म्यूचुअल फंड और PMS से कई मायनों में अलग हैं। सबसे पहले, म्यूचुअल फंड में कोई न्यूनतम निवेश सीमा नहीं है। PMS में न्यूनतम निवेश ₹50 लाख की आवश्यकता होती है जबकि SIF में आप ₹10 लाख से भी कम निवेश कर सकते हैं। दूसरे, SIF उन्नत और विशिष्ट रणनीतियों का उपयोग करते हैं जबकि म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से व्यापक बाजार रणनीतियों का पालन करते हैं। PMS आपके व्यक्तिगत पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है और उच्च शुल्क लेता है जबकि SIF का व्यय अनुपात तुलनात्मक रूप से कम खर्चीला होता है।
3. SIF में निवेश करने के मुख्य लाभ क्या हैं?
SIF के कई लाभ हैं। पहला लाभ यह है कि आप न्यूनतम ₹10 लाख से उन्नत निवेश रणनीतियों तक पहुँच सकते हैं, जो पहले केवल PMS/AIF के रूप में धनी निवेशकों के लिए उपलब्ध थे। दूसरा लाभ विविधीकरण है। SIF का पोर्टफोलियो इक्विटी, डेट, REITs, InvITs में फैला हुआ है, जो जोखिम को संतुलित करता है। तीसरा लाभ, लागत दक्षता। PMS की तुलना में SIF की लागत संरचना अधिक सस्ती है क्योंकि वे व्यय अनुपात पर काम करते हैं।
4. क्या SIF से जुड़े कोई जोखिम हैं?
हां, SIF के साथ कुछ जोखिम हैं। पहला जोखिम फंड मैनेजर पर निर्भरता है। यदि फंड मैनेजर गलत निर्णय लेता है, तो आपको महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है। दूसरा जोखिम परिचालन लागत है, क्योंकि उन्नत रणनीतियों को लागू करना महंगा हो सकता है, जो अस्थिर बाजारों में रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।
5. SIF में निवेश करने पर किसे विचार करना चाहिए?
यदि आपको म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक परिष्कृत रणनीतियों की आवश्यकता है और उन्नत परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण करना चाहते हैं, तो SIF आपके लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है। SIF उन लोगों के लिए है जो उच्च जोखिम वहन नहीं कर सकते हैं
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|| ॐ नमः शिवाय ||