A bad news for India’s economic affairs and financial investors arrived last weekend. We are quite hopeful about India’s growth story and we should be, but the way the GDP growth data of September 2024 has fallen to 5.4%, it has definitely raised a concern among investors. This number is not worth digesting in comparison to 8.1% growth in any way.
Now the question arises that what next, how to understand this new development and what steps should be taken on our investment related activities. We all have heard this saying that it is only in tough times that courage finds opportunities for itself and those who remain, serve to tell the tales of those courageous people.
Today in our FinDose, we will discuss the topic that how the next few months would be for the Indian economy and how the investors should use this time and take decisions for their investments.
Table of Contents
What are the reasons for the fall in GDP
1. Global tensions and oil prices
If we look at it, almost the whole world has been in the grip of war directly or indirectly for the last few years and this has had an impact on international trade. Oil prices could have been stable if these geopolitical tensions had not been there. This is definitely having an impact on economic growth not only in India but globally.
2. Weak monsoon
Due to the weaker monsoon than expected, this year we saw a decline in rain and this had a direct impact on agricultural productivity. 45% of India’s workforce is still dependent on agriculture and due to this their consumption capacity got affected which slowed down. Due to the slowdown in consumption in the rural areas, the overall economy got affected which we all saw in the Q2 results.
3. Industrial Slowdown
The capital expenditure required by the government from the first two quarters was slow. Its impact is seen in the main sectors like Mining, Manufacturing and Electricals and it played a big role in the fall of GDP by 5.4%.
4. Inflationary Pressures
In the current scenario, retail inflation has moderated to 5.4% but on the other hand, food inflation has reached 10.5%. Due to this, discretionary spending of people has reduced which has had a greater impact on the revenue of industries, due to which a slowdown in GDP seen.
What is its effect on stock markets?
Stock market has one beauty, whatever we get to know today, stock market already has an idea or knowledge of it and it starts showing its behavior in the same way. If you observe, you will find that in the fall that has started in stock market since last 2 months, most of the stocks fallen are is related to manufacturing and consumption. So, it can be understood to some extent that these GDP numbers are already factored in or discounted in the stock market’s current levels. But even in this fallen market, there are some sectors which are performing well.
• Construction and Real Estate Boom:
A boom is being witnessed in the construction and real estate sector. 10% growth is being witnessed in construction activity, due to which it can be easily assumed that the urban housing demand is improving and this is a good sign.
• Auto Sector Recovery:
After Diwali, a demand up-move is being witnessed in the auto sector as well, due to which a growth of 32% is being witnessed in passenger vehicle and two-wheeler sales in October 2024. This is a good sign as we are witnessing an improved consumer sentiment.
• Impact of Government Spending:
Capital expenditure was quite low in the first quarter due to elections, which improved a bit in Quarter 2 and now as the data and Government announcements are being made capital expenditure is quite fast due to which there is every possibility of improvement in the next two quarters from business and economy point of view.
Which are the Positive Signs that are showing a ray of hope?
The stock market is showing a downfall for the last 2 months after a big up-move, but the long term fundamentals of the Indian economy are quite strong and no informant has any doubt about it. These downfalls of the market are the ones that come as opportunities for disciplined investors.
1. Fiscal Push:
The government’s housing and infrastructure related policy and the capital expenditure being made on it may give investors an up-move in the stock market due to the respective industrial growth in the coming quarters.
2. PMI Improvement:
The Purchasing Manager’s Index (PMI) of October 2024 is shown to have improved by 1% in comparison to September 2024 and this is a solid indication towards improvement in Indian economic activity, which needs to be understood.
3. Petroleum Consumption Growth:
Petroleum consumption in October 2024 is growing by 9%. This number shows that industrial and transport activity has increased. Its effect will be seen on the positive side in businesses in the coming quarters.
4. Agricultural Strength:
Due to government policy support and mechanization, agricultural exports are increasing and a large part of our country is still agriculture backed. Hence, it will also put a positive impact on Indian economy.
What should investors do?
Investors should follow only one approach, it sounds easy but its execution becomes quite difficult when you have skin in the game. And that is to stay calm, do not make any impulsive decision, assess your portfolio calmly, because the Indian growth story on which you invested your money being confident is not of 1-2 months or 1-2 years, it’s a decadal story, you just need to spend time into the market that’s it.
1. Stay Invested: The GDP slowdown impact is short term, you should stay invested in good sector leaders where chances of growth are showing highest like technology, green energy, etc.
2. Avoid Speculation: It is well known that wealth creation is easy but it needs patience. Hence one should avoid speculating in the market in short term. Speculation itself makes you make impulsive decision in your investing habits, hence avoid speculation to create a serious wealth.
3. Portfolio Diversification: As an investor your portfolio should be sartorially diversified in different asset classes so that your portfolio remains balanced and can absorb any unexpected market related shock with decency.
4. Time for Value Investing: When the market peaks, investors experience FOMO (Feeling of Missing Out) and when the same market is giving you an opportunity to buy good stocks at low valuations while undergoing correction, a threat called FEAR stops you from buying. You should simply defeat this threat and buy value in good stocks in a declining market in such a way that you will also be saved from FOMO and your reward ratio will also start increasing exponentially.
5. Avoid leveraged position: Whatever amount you have, you should limit your investment to that extent only. Leveraged position is like a double sided sword in volatile market, you never know when it will swallow you and you will find yourself out of the game. Hence avoid leveraged position.
Conclusion: Hope for a Resilient Comeback or something else!
The GDP of September 2024 is a shadow of fear on one side and hope on the other. The fear is whether the picture will change and the hope is that perhaps this was that big and bad news due to which the Indian stock market, after hitting its peak on 27.09.2024, showed a downfall of almost 11.5% and if we believe the saying “Buy on Rumor and Sell on News” then the picture must change towards the positive side. The policies of the Government are also quite proactive, which are working a lot to uplift the real estate, manufacturing and rural economy, which seems to be communicating a lot of hope.
The RBI also has a proactive watch over the figures of Inflation, GDP and other economy related data that are coming out. The economy and the market are also expecting the monetary policy to be eased from their side. This too can prove to be a booster dose for the Indian economy.
The investors have to do only one thing and that is to maintain faith in the Indian growth story while making disciplined investments. They will have to avoid getting distracted and speculating strategy for any short term gains, only then will big wealth be created. This market gives opportunity to everyone but there are only a few lucky people who are able to take advantage of that opportunity and I am sure that you are one of them.
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FAQs: India GDP Fall September 2024
Q1: Why did India’s GDP fall by 5.4% in September 2024?
There are several reasons behind India’s GDP fall in September 2024
• Global Issues: Geopolitical tensions and rising oil prices had a negative impact on export sectors.
• Agriculture Slowdown: Weak monsoons led to a decline in rural demand.
• Industrial Challenges: Mining, manufacturing, and electrical sectors slowed down due to a slowdown in government capital expenditure.
• Inflationary Pressure: Food inflation rose to 10.5% in October, which helped reduce consumer spending.
Q2: What was the impact of GDP fall in September 2024 on the Indian stock market?
The stock market has already factored in the impact of the GDP slowdown, which was also reflecting in the corporate results of Q2.
• Negative Impact: Manufacturing and FMCG sectors have seen correction.• Positive Signs: There are signals of recovery in the real estate and auto sectors, with Auto sector reporting 32% sales growth in October 2024.
Q3: Is the government doing anything to overcome this slowdown?
Yes, the government has definitely taken some important steps:
• Capital expenditure is being increased, especially in the infrastructure and housing sectors.
• To control inflation, focus is being placed on improving supply chains. • Policy support is being provided to agriculture and rural sectors so that consumption demand can increase there.
Q4: Should investors panic due to GDP fall?
Absolutely not! Investors should remain calm and focused for the long-term:
• Stay aligned with your financial goals and avoid impulsive decisions. • Diversify your portfolio and invest in high-quality stocks, which can give better returns to your investing portfolio in the future.
Q5: Are there positive signs in the economy despite the GDP decline?
Yes, some sectors are showing recovery:
• Construction Growth: Construction and real estate sectors have seen 10% growth.
• Petroleum Consumption: Petroleum consumption has increased by 9% in October 2024, which is a sign of industrial and transport recovery.• PMI Improvement: Business activity is improving and its proof is that PMI has increased by 1% in October 2024.
Q6: What is the future outlook for the Indian economy?
• GDP growth may remain at 6-6.5% in the next quarters, but the possibility of better numbers due to government expenditure and consumption recovery cannot be ruled out.
• India’s long-term growth story is still intact. These short-term challenges are creating long-term investment opportunities for investors.
हिंदी रूपांतरण
सितंबर 2024 में भारत की जीडीपी में गिरावट: यह एक चेतावनी है या सुधार की राह?
पिछले सप्ताहांत भारत के आर्थिक मामलों और वित्तीय निवेशकों के लिए एक बुरी खबर आई। हम भारत की विकास कहानी को लेकर काफी आशान्वित हैं और हमें होना भी चाहिए, लेकिन सितंबर 2024 के जीडीपी विकास के आंकड़ों में जिस तरह से 5.4% की गिरावट आई है, उसने निवेशकों के बीच चिंता जरूर बढ़ा दी है। यह संख्या किसी भी तरह से 8.1% की वृद्धि के मुकाबले पचाने लायक नहीं है। अब सवाल यह उठता है कि आगे क्या होगा, इस नए घटनाक्रम को कैसे समझा जाए और अपनी निवेश संबंधी गतिविधियों पर क्या कदम उठाए जाएं। हम सभी ने यह कहावत सुनी है कि मुश्किल समय में ही हिम्मत अपने लिए अवसर तलाशती है और जो लोग बच जाते हैं, वे उन साहसी लोगों की कहानियां सुनाने का काम करते हैं। आज हमारे फिनडोज में हम इस विषय पर चर्चा करेंगे कि भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए अगले कुछ महीने कैसे होंगे और निवेशकों को इस समय का उपयोग कैसे करना चाहिए और अपने निवेश के लिए कैसे निर्णय लेने चाहिए।
जीडीपी में गिरावट के क्या कारण हैं
1. वैश्विक तनाव और तेल की कीमतें
अगर हम देखें तो लगभग पूरी दुनिया पिछले कुछ सालों से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से युद्ध की चपेट में है और इसका असर अंतरराष्ट्रीय व्यापार पर पड़ा है। अगर भू-राजनीतिक तनाव न होते तो तेल की कीमतें स्थिर हो सकती थीं। इसका असर भारत ही नहीं बल्कि वैश्विक स्तर पर आर्थिक विकास पर जरूर पड़ रहा है।
2. कमजोर मानसून
इस साल उम्मीद से कमजोर मानसून के कारण बारिश में गिरावट देखने को मिली और इसका सीधा असर कृषि उत्पादकता पर पड़ा। भारत का 45% कार्यबल अभी भी कृषि पर निर्भर है और इसके कारण उनकी खपत क्षमता प्रभावित हुई जिससे विकास धीमा हो गया। ग्रामीण क्षेत्रों में खपत में मंदी के कारण समग्र अर्थव्यवस्था प्रभावित हुई जिसे हम सभी ने Q2 के नतीजों में देखा।
3. औद्योगिक मंदी
पहली दो तिमाहियों से सरकार द्वारा अपेक्षित पूंजीगत व्यय धीमा रहा। इसका असर खनन, विनिर्माण और इलेक्ट्रिकल्स जैसे मुख्य क्षेत्रों में देखा गया और इसने जीडीपी में 5.4% की गिरावट में बड़ी भूमिका निभाई।
4. मुद्रास्फीति का दबाव: मौजूदा परिदृश्य में खुदरा मुद्रास्फीति 5.4% पर आ गई है, लेकिन दूसरी ओर खाद्य मुद्रास्फीति 10.5% पर पहुंच गई है। इसके कारण लोगों के विवेकाधीन खर्च में कमी आई है, जिसका उद्योगों के राजस्व पर अधिक प्रभाव पड़ा है, जिसके कारण जीडीपी में मंदी देखी गई है।
शेयर बाजारों पर इसका क्या प्रभाव पड़ता है?
शेयर बाजार की एक खूबसूरती यह है कि आज हम जो कुछ भी जानते हैं, शेयर बाजार को उसका अंदाजा या ज्ञान पहले से ही होता है और वह उसी तरह से अपना व्यवहार दिखाना शुरू कर देता है। अगर आप गौर करें, तो पाएंगे कि पिछले 2 महीनों से शेयर बाजार में जो गिरावट शुरू हुई है, उसमें सबसे अधिक गिरावट विनिर्माण और उपभोग से संबंधित शेयरों की है। इसलिए, यह कुछ हद तक समझा जा सकता है कि शेयर बाजार के मौजूदा स्तरों में जीडीपी के ये आंकड़े पहले से ही शामिल हैं या छूट दिए गए हैं। लेकिन इस गिरते बाजार में भी कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। कंस्ट्रक्शन और रियल एस्टेट में उछाल कंस्ट्रक्शन और रियल एस्टेट सेक्टर में उछाल देखा जा रहा है। निर्माण गतिविधियों में 10% की वृद्धि देखी जा रही है, जिससे यह आसानी से माना जा सकता है कि शहरी आवास की मांग में सुधार हो रहा है और यह एक अच्छा संकेत है।
• ऑटो सेक्टर में रिकवरी:
दिवाली के बाद ऑटो सेक्टर में भी मांग में तेजी देखी जा रही है, जिससे अक्टूबर 2024 में पैसेंजर व्हीकल और टू-व्हीलर की बिक्री में 32% की वृद्धि देखी जा रही है। यह एक अच्छा संकेत है क्योंकि हम बेहतर उपभोक्ता भावना देख रहे हैं।
• सरकारी खर्च का प्रभाव:
चुनावों के कारण पहली तिमाही में पूंजीगत व्यय काफी कम था, जो दूसरी तिमाही में थोड़ा सुधर गया और अब जब डेटा और सरकारी घोषणाएँ हो रही हैं तो पूंजीगत व्यय काफी तेज़ है, जिससे व्यापार और अर्थव्यवस्था के दृष्टिकोण से अगली दो तिमाहियों में सुधार की पूरी संभावना है।
ऐसे कौन से सकारात्मक संकेत हैं जो उम्मीद की किरण दिखा रहे हैं?
शेयर बाजार में पिछले 2 महीनों से बड़ी तेजी के बाद गिरावट देखने को मिल रही है, लेकिन भारतीय अर्थव्यवस्था के दीर्घकालिक बुनियादी तत्व काफी मजबूत हैं और किसी भी जानकार को इस बारे में कोई संदेह नहीं है। बाजार की ये गिरावटें अनुशासित निवेशकों के लिए अवसर बनकर आती हैं।
1. राजकोषीय प्रोत्साहन:
सरकार की आवास और बुनियादी ढांचे से जुड़ी नीति और उस पर किए जा रहे पूंजीगत व्यय से आने वाली तिमाहियों में संबंधित औद्योगिक विकास के कारण निवेशकों को शेयर बाजार में तेजी देखने को मिल सकती है।
2. पीएमआई में सुधार:
अक्टूबर 2024 के क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई) में सितंबर 2024 की तुलना में 1% का सुधार देखा गया है और यह भारतीय आर्थिक गतिविधि में सुधार की ओर एक ठोस संकेत है, जिसे समझने की जरूरत है।
3. पेट्रोलियम खपत में वृद्धि:
अक्टूबर 2024 में पेट्रोलियम खपत में 9% की वृद्धि होने की उम्मीद है। यह संख्या दर्शाती है कि औद्योगिक और परिवहन गतिविधि में वृद्धि हुई है। इसका असर व्यापार में सकारात्मक पक्ष पर देखने को मिलेगा।
4. कृषि की मजबूती:
सरकारी नीति समर्थन और मशीनीकरण के कारण, कृषि निर्यात बढ़ रहा है और हमारे देश का एक बड़ा हिस्सा अभी भी कृषि पर आधारित है। इसलिए, इसका भारतीय अर्थव्यवस्था पर भी सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।
निवेशकों को क्या करना चाहिए?
निवेशकों को केवल एक ही दृष्टिकोण अपनाना चाहिए, यह आसान लगता है लेकिन जब आप खेल में शामिल होते हैं तो इसका क्रियान्वयन काफी मुश्किल हो जाता है। और वह है शांत रहना, कोई भी आवेगपूर्ण निर्णय न लें, अपने पोर्टफोलियो का शांति से आकलन करें, क्योंकि जिस भारतीय विकास की कहानी पर आपने भरोसा करके अपना पैसा लगाया है, वह 1-2 महीने या 1-2 साल की नहीं है, यह एक दशक की कहानी है, आपको बस बाजार में समय बिताने की जरूरत है।
1. निवेशित रहें:
जीडीपी में मंदी का प्रभाव अल्पकालिक है, आपको अच्छे सेक्टर लीडर्स में निवेशित रहना चाहिए जहां विकास की संभावना सबसे अधिक दिखाई दे रही है जैसे कि प्रौद्योगिकी, हरित ऊर्जा, आदि।
2. सट्टेबाजी से बचें:
यह सर्वविदित है कि धन सृजन आसान है लेकिन इसके लिए धैर्य की आवश्यकता होती है। इसलिए किसी को अल्पावधि में बाजार में सट्टेबाजी से बचना चाहिए। सट्टेबाजी ही आपको अपनी निवेश आदतों में आवेगपूर्ण निर्णय लेने पर मजबूर करती है, इसलिए गंभीर संपत्ति बनाने के लिए सट्टेबाजी से बचें।
3. पोर्टफोलियो विविधीकरण:
एक निवेशक के रूप में आपके पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधतापूर्ण होना चाहिए ताकि आपका पोर्टफोलियो संतुलित रहे और बाजार से संबंधित किसी भी अप्रत्याशित झटके को शालीनता से झेल सके।
4. वैल्यू इन्वेस्टिंग का समय:
जब बाजार चरम पर होता है, तो निवेशकों को FOMO (फीलिंग ऑफ मिसिंग आउट) का अनुभव होता है और जब वही बाजार आपको कम वैल्यूएशन पर अच्छे स्टॉक खरीदने का मौका दे रहा होता है, जबकि उसमें सुधार हो रहा होता है, तो FEAR नामक खतरा आपको खरीदने से रोकता है। आपको बस इस खतरे को हराना चाहिए और गिरते बाजार में अच्छे स्टॉक में इस तरह से वैल्यू खरीदना चाहिए कि आप FOMO से भी बच जाएं और आपका रिवॉर्ड रेशियो भी तेजी से बढ़ने लगे।
5. लीवरेज्ड पोजीशन से बचें:
आपके पास जो भी राशि है, आपको अपने निवेश को उसी सीमा तक सीमित रखना चाहिए। अस्थिर बाजार में लीवरेज्ड पोजीशन दो तरफा तलवार की तरह होती है, आप कभी नहीं जानते कि यह आपको कब निगल जाएगी और आप खुद को खेल से बाहर पाएंगे। इसलिए लीवरेज्ड पोजीशन से बचें।
निष्कर्ष: एक मजबूत वापसी की उम्मीद या कुछ और!
सितंबर 2024 की जीडीपी एक तरफ डर और दूसरी तरफ उम्मीद की परछाई है। डर यह है कि क्या तस्वीर बदलेगी और उम्मीद यह है कि शायद यही वह बड़ी और बुरी खबर थी जिसकी वजह से भारतीय शेयर बाजार 27.09.2024 को अपने शिखर पर पहुंचने के बाद करीब 11.5% की गिरावट दिखा रहा था और अगर हम “अफवाह पर खरीदें और खबरों पर बेचें” वाली कहावत पर यकीन करें तो तस्वीर सकारात्मक दिशा में बदलनी चाहिए। सरकार की नीतियां भी काफी सक्रिय हैं, जो रियल एस्टेट, मैन्युफैक्चरिंग और ग्रामीण अर्थव्यवस्था को ऊपर उठाने के लिए काफी काम कर रही हैं, जो काफी उम्मीद का संचार करती दिख रही हैं। आरबीआई भी मुद्रास्फीति, जीडीपी और अर्थव्यवस्था से जुड़े अन्य आंकड़ों पर सक्रिय नजर रख रहा है। अर्थव्यवस्था और बाजार भी उम्मीद कर रहे हैं कि उनकी तरफ से मौद्रिक नीति में ढील दी जाएगी। यह भी भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए बूस्टर डोज साबित हो सकता है। निवेशकों को बस एक ही काम करना है और वो है अनुशासित निवेश करते हुए भारतीय विकास की कहानी पर भरोसा बनाए रखना। उन्हें किसी भी अल्पकालिक लाभ के लिए विचलित होने और सट्टेबाजी की रणनीति से बचना होगा, तभी बड़ी संपत्ति बनाई जा सकेगी। यह बाजार हर किसी को अवसर देता है लेकिन कुछ ही भाग्यशाली लोग होते हैं जो उस अवसर का लाभ उठा पाते हैं और मुझे यकीन है कि आप उनमें से एक हैं।